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2024-1-11厚生洞察

厚生发布|中国食品消费领域2023年十大事件与2024年五大趋势

2023中国食品消费领域十大事件

1. 疫后经济复苏乏力

疫后重启第一年,年初资本市场预期中国经济将迅速重启,地产企稳,消费全面复苏带动经济发展,担心核心资产价格回升带来通胀隐忧。现实则为内外需求疲软,国内多数产业领域的产能过剩,市场担心经济长期增长动能,多数资产价格大幅回落,2023年全年经济消费复苏远不及预期。消费行业中餐饮业表现最为典型,从年初抢人、抢铺,到年末大量闭店,行业复苏动能迅速减弱,最终归于“弱现实”。

2. 资本市场遇冷、消费类公司 IPO 受阻,并购整合与私有化浪潮来袭

2023 年 A 股 IPO 阶段性收紧,涉及“吃穿住”的消费类公司扎堆撤单,港交所被迫成为食品消费类企业冲击上市的首选地, 低估值、低发行量成为港股企业 IPO发行常态。同时,资本市场低迷、行业存量竞争,并购整合和私有化趋于活跃。奥瑞金和宝钢包装竞购中粮包装、新巨丰投资纷美包装、孩子王收购乐友国际,以及达利食品、雅士利国际、维达国际等一众港股公司私有化。行业头部企业通过并购整合业务,力图延伸和加强自身的价值链布局。

3. 人口结构变化为银发经济和下沉市场发展提供动力

随着中国的人口总量见顶, 人口结构变化对经济的影响逐步显现、也出现了新的发展机遇。在年龄结构层面,少子化和老龄化趋势明确,今年 12 月的中央经济工作会议也首提“发展银发经济”,老年群体正逐渐成为旅游出行、保健食品、短视频娱乐等领域的重要消费者。在空间分布上,人口向下沉市场回流的趋势在今年延续,下沉市场的餐饮业态扩张迅猛,蜜雪冰城、华莱士、锅圈、塔斯汀等新开门店数总计过万家。

4. 理性化成为市场主旋律

2023年,消费市场呈现理性化趋势,消费者及企业资产负债表疫情后的修复尚需时间。消费者更注重商品性价比,公司市场竞争聚焦于产品力和价格,咖啡茶饮进入 “9.9元”平价时代, 盒马推出“移山价”, 电商竞争重回低价路线,拼多多超越阿里市值,线上线下渠道竞争回归;在企业战略层面,企业也从追求规模增长转向利润最大化和现金流管理,而资本市场则表现出对投资的谨慎态度,从过去的投融资热潮转向更加理性的投资决策。

图片由AI算法(Midjourney V6)依据内容生成

5. 供需两端变化引导农产品价格下行

2023年全球大豆、玉米、小麦等迎来丰收,供需关系改善叠加地缘政治影响,大部分农产品国际大宗价格回归。同时,国内如猪肉、禽肉等大部分肉类,和如白虾、巴沙鱼等国际水产品也普遍面临需求低迷和产能供给高企的格局,结构性下行行情导致产业链上下游各端均处于低谷期。

6. 头部猪企利用金融工具,修复资产负债表,聚焦主业“过冬”

2023年国内生猪价格旺季不旺、全年低迷,多数生猪养殖企业持续亏损。超级周期冲击下,双胞胎集团重组正邦,牧原年末抛出百亿级债务融资计划,新希望六和定增募资以及剥离非核心业务资产。头部规模化养殖企业利用上市公司金融工具优化资源配置,修复改善资产负债表,从规模化、多元化向一体化、专业化过渡,聚焦主业以渡过史上最严峻的猪周期。

7. 阿斯巴甜陷入致癌风波,食品饮料健康化趋势提速

2023年, 国际癌症研究机构援引对人类致癌性的 “有限证据”,将阿斯巴甜归为可能对人类致癌之列, 围绕阿斯巴甜的安全性问题在社会层面引发了广泛的讨论。年内国内消费者质疑植脂末、预制菜进入校园安全性等问题,而另一方面添加益生菌、膳食纤维的功能性食品和无糖茶、零添加酱油等轻负担产品受到消费者青睐,让食品饮料健康化趋势提速。

图片由AI算法(Midjourney V6)依据内容生成

8. 咖啡茶饮高歌猛进,品牌加速整合,头部企业逆势扩张,新茶饮进入万店时代

瑞幸、库迪今年合计净新增门店过万家,瑞幸单季度营收首超星巴克。新茶饮品牌门店扩张加速,除蜜雪冰城以外,众多品牌超过 7,000家规模,万店规模已成头部玩家标配。

9. 整合、降价,2023 年中国休闲零食行业大变局

零食行业在 2023 年经历了大变局。从年初各大品牌声势浩大、急于扩张占领市场、大打价格战,到年底行业加速整合,头部零食已形成规模、分庭抗礼。零食折扣店的快速崛起不仅仅对品牌的终端价盘造成冲击,更促使了行业龙头企业采取行动,行业竞争进入白热化,折扣零食已进入新阶段,头部整合、中小玩家逐步被淘汰。未来零食折扣业态需要在丰富 SKU、品质提升、上线城市拓展上拿出新思路,否则很难逃脱商业逃杀的宿命。

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10. 美酒加咖啡,品牌跨界联名火热

2023年是品牌联名营销大年,新品牌增长遭遇瓶颈、传统品牌的年轻化诉求同样迫切。茅台和瑞幸的“酱香拿铁”碰撞出火花、首日销售额破亿。此外,蒙牛 x茅台、FENDI x喜茶、可口可乐 x大白兔、好利来 x芭比等等联名同样出圈。 这些联名活动以小众化风潮带动大众化消费, 为品牌带来了直接的经济效益及出圈的社交影响力, 促使更多的品牌开始探索跨界合作的可能性, 以期在竞争激烈的市场中获得新的增长点。

2024中国食品消费领域五大趋势

1. 消费分级将在各个维度继续深化,但政策和科技的“平权”力量也不容忽视

人口总量见顶与经济增长降速,使得经济消费的分级与分化成为新趋势, 改变经济和商业的底层逻辑。消费分级在 2023 年经已崭露头角,未来有望在各个维度更进一步。居民收入的自然分化,消费升级和降级并存,高端消费的心价比、中产阶层的品质提升、大众消费的平替化继续演绎,同样变化的是各消费群体之间的迁移。不同代际的人群消费观念也会产生差异,80/90后面临更大的家庭刚需支出压力;60/70后成为“有钱有时间”新潜力人群,更多企业在产品、渠道和营销上将目光瞄准到 60/70后人群。人口地域流动也不再是自上而下的单向流动,消费者需求的分化,也为消费品牌进军上线城市乃至全国扩张带来机遇。另一方面,政策引导和科技进步带来的“消费平权”力量也不容忽视。

图片由AI算法(Midjourney V6)依据内容生成

2. 国内食品饮料持续推进海外布局,机遇与挑战并存

"一带一路"政策支持下, 随着国内市场竞争加剧和市场饱和度提升, 中国食品饮料企业为拓展市场边界,持续推进海外布局。从东南亚到欧美,以火锅、新茶饮等为代表的中国品牌在全球开设门店,寻求新的增长点。 这一跨境征程不乏机遇,但同时也面临着供应链优化、适应当地消费习惯、与本土品牌相竞争、以及高昂的国际合规成本等一系列挑战。

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3. “减肥神药”在美国走红,对餐饮及食品企业的销售和估值的冲击初见端倪

被认为是有史以来最有效、最安全的减肥药司美格鲁肽,经海外众多明星网红“带货”后迅速走红。其在美国的流行不仅影响了消费者的食品偏好,还导致资本市场对快餐业和食品业的估值有所下调。 随着司美格鲁肽专利即将于 2026年在中国到期,未来同类药品在中国市场的发展、 对消费者的食品偏好产生的结构性影响,以及对餐饮和食品企业估值的预期变化,成为行业的关注焦点。

4. 气候变暖、极端天气和地缘冲突加剧粮食短缺危机,依靠人工智能等科技推动农业净零转型将迎来机遇期

全球气候变暖使得极端天气日益高发,对粮食生产造成极大冲击。近年来地缘冲突进一步加剧粮食短缺危机。世界气象组织的专家预测, 2024年厄尔尼诺仍将持续、可能成为全球最热一年,大米、小麦、玉米等仍有短缺风险。虽然近年全球碳中和愿景和企业 ESG遭受些争议,但是粮食生产受气候影响极大,中短期内仍需通过气象检测预警、生产规划智能化来应对冲击;长期来看,农业作为温室气体主要来源之一,依靠人工智能、育种等技术发展,推动循环农业、智慧农业,是实现农业净零排放的重要路径。更多头部食品消费企业,或以绿色投资等方式,以实际行动推动上下游进行可再生农业转型。

5. 技术落地,政策扶持,合成生物科技在食品领域的应用前景可期

母乳低聚糖(HMO)先后通过农业部生物安全审查、并获得卫健委批发转基因微生物食品添加剂, 获批企业均是采用合成生物学技术实现制备。这不仅为婴幼儿配方奶粉等高端产品的研发开辟了新路径,也预示着合成生物学在食品营养强化、功能性食品开发以及食品安全检测等领域的广泛应用前景。随着杭州、常州、上海等各地出台的合成生物产业发展支持政策,合成生物科技在食品领域的应用未来可期。