2020-8-17

践行责任投资,实现价值共生

责任投资原则PRI (Principles for Responsible Investment)是一种基于责任的投资理念,旨在将环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)(简称“ESG”)因素纳入投资评估决策中,以期更好地管理风险并创造长期、可持续的业绩表现。 

私募股权投资机构是ESG责任投资的天然践行者。厚生投资十分注重责任投资,早在2011年,我们便将责任投资理念植入我们的文化,并在投资流程和投后管理中全面融入了ESG原则的执行框架,并在之后所有的项目投资中覆盖了ESG尽调。

经过这些年的实践,我们体会,关注环境、社会与治理问题的可持续投资战略是履行管理人责任不可或缺的一部分,并且可以促进企业进步、行业升级,进而支持我们和投资人获取更好的回报。在执行方面,我们发现,越是坚定、从头到尾地去践行ESG,效果就越好,不仅不影响投资进度,还及早发现价值提升点,支持被投企业的提升计划。 

厚生投资的ESG实践

厚生投资以国际金融公司提倡的《环境和社会可持续性绩效标准》(Performance Standards on Environmental and Social Sustainability)、世界银行集团《环境、健康和安全指南》(EHS指南)等国际标准为基本准则,同时参考联合国责任投资原则组织(UNPRI)的相关原则,建立了具有国际视野的ESG管理体系,并积极推动责任投资的本土化实践。

  • 尽职调查:在尽职调查的初始阶段,厚生投资会剔除负面行业,不从事任何“高风险”交易。如果拟议交易不是“低风险”的,我们还会聘请专门的ESG顾问/专家,出具书面报告并制定行动计划。通过行业口碑考察、现场参观、公司高管访谈以及专家顾问征询等方式,厚生投资全面评估和筛选有ESG格局、严格遵守ESG标准的企业家,这样的企业家拥有更高的价值观和格局观的素养,能够引领公司获得长期发展。

  • 投资决策:在做出投资决策之时,厚生投资会充分考虑ESG的影响和机会。我们要求对于每个提交投资决策的项目,都必须提交ESG的相关信息供投资决策委员会参考,这些信息至少应该涵盖:ESG风险评级、ESG尽职调查结论、以及投后期间拟进行的ESG干预(如有)等等。

  • 投后管理:在投资后,厚生投资会持续监测被投企业的ESG合规情况和行动计划的执行情况,并出具年度报告。如果厚生投资向被投企业派出了董事、监事及其他人员,则会更加积极主动地监督被投企业的合法合规经营以及ESG问题。我们不仅要求被投企业严格按照既定政策及协议践行ESG承诺,而且要求被投企业对于潜在风险及负面影响进行及时披露。

  • ESG团队:厚生投资成立了专门的ESG团队,并指定了ESG执行官。我们的ESG团队除了维护更新ESG政策、保证ESG管理体系的运作,还会通过“厚生互学堂”或发送学习邮件的方式,对内部员工乃至被投企业的管理人员进行ESG方面的培训。

  • 投资人沟通:厚生投资会就ESG问题和投资人保持着定期的沟通,提供相关报告,时刻关注投资人的需求,并针对投资人提出的问题予以回答。

疫情下的ESG进展

新冠疫情发生以来,厚生投资积极履行社会责任,帮助被投企业准备抗疫必需的防护用品和消毒物品,并向多方捐赠了紧缺的防护口罩等医疗物资。日本JA全厚连收到厚生投资捐赠的口罩后,还特别登报表示感谢。

厚生投资还采用线上会议的方式,第一时间向被投企业表达了慰问,深入了解被投企业在疫情期间的抗疫防疫情况,并在财务、法律、人力资源和商务等方面对被投企业进行远程指导,采取了一系列措施支持抗击疫情。厚生俱乐部也选取食品产业链的疫情影响和疫后恢复作为主题,以网络会议形式举办了专题研讨。同时,我们也和投资人保持着密切沟通报告。

良之隆和新华扬作为两家位于湖北武汉的被投企业,在两家公司超千名员工中,无一确诊感染。并且,良之隆利用自身供应链优势,协助武汉市政府发放食材,支持火神山和雷神山医院建设,充分体现企业的社会责任。

另外一家被投企业——澳大利亚优质食品企业Kilcoy Global Foods (KGF),在国际食品供应链因为疫情收到挑战时,首次包用一架747货机,将大约100吨优质冷鲜产品空运给中国客户,保证对中国的牛肉供应。

从2011年至今,我们践行责任投资已近十载。这十年,我们从学习探索、建立ESG体系,到一个一个投资的尽调、执行、跟踪,在过程中团队深化了对于可持续发展投资的认识,成为了责任投资的布道者。

过去十年,责任投资也从世界银行这类国际发展机构进入了各类一二级市场投资,几乎成为了大型投资机构的标配。最近,资本市场也在强化对于上市公司ESG标准的要求,ESG已经成为主流语言。

与时俱进,厚生最近进行了一次ESG综合复盘,颇有感触。我们开始积极地和相关企业及投资同行交流对话,一起发展有中国特色的责任投资实践。