2020-11-12

厚生投资2020年美元基金投资人年会圆满结束

上周,厚生投资2020年美元基金投资人年会(AGM)以线上会议形式成功举行。厚生团队向投资人汇报厚生投资的投资业绩、分享并购投资案例、阐述投资策略、探讨投后管理;在线CEO圆桌对话,已投企业CEO分享了各自在疫情中的应对,展望疫情对所在行业格局与发展带来的影响。本次活动邀请了美元一、二、三期基金的投资方,来自全球各大洲的大型机构投资人:知名母基金、家族办公室、投资咨询机构、国家主权基金、资产管理公司、以及国内外大型企业的产业投资人。

王航(厚生创始合伙人)

会议伊始,厚生投资投资总监甘璐欢迎参会嘉宾并介绍了会议日程。厚生投资创始合伙人王航作开场致辞,回顾了今年疫情爆发以来中国食品消费领域的三大变化,厚生已投企业表现,特别是中国广阔的市场、磅礴的企业家精神以及强大的供应链展现的力量。王航表示,

厚生投资在今年特别加强了并购投资的投后管理工作,坚持问题为导向,坚持自我的反省与修炼,以合作伙伴的成功为目标,建立清晰有效的差异化能力,持续践行一流私募股权投资人的机构使命。

厚生财务负责人陈锦红分享了厚生美元基金的业绩表现,过去一年新投资项目和新退出项目,以及部分储备项目情况。本次大会邀请了三位厚生控股的已投企业CEO和厚生投资团队一起向投资人深度分享了各自公司的运营和发展战略。

陈锦红 (厚生财务负责人) & 陈云仪 (厚生执行董事)

厚生投资执行董事陈云仪介绍了厚生投资从2013年开始,通过若干次并购扩张及三个阶段的战略升级将Kilcoy Global Foods(KGF)全面打造成跨国优质食品方案提供者。CEO Dean Goode详细分享了KGF在2020年经受的冲击和压力下,如何实现业绩的同比增长,特别是如何在未来三年贯彻实施第四阶段的战略升级,保持持续增长。目前IPO虽然暂缓进度,但却丝毫不影响公司持续的优质客户拓展、并购和业绩增长。实例印证了全球供应与中国消费深度融合的厚生投资观点。

厚生投资合伙人石伟光概述了厚生投资收购多乐之日(TLJ)中国业务的逻辑、架构和投后管理框架,CEO李海涛详细讲述了TLJ在疫情爆发以来业绩的变化和持续改善情况,

特别是被厚生投资收购后,TLJ差异化定位的长期战略已经逐步在店面业绩改善中得到验证,未来在中央烘焙工厂的支撑下将继续推进战略落地。

厚生投资高级投资经理张煜阐述了厚生投资收购格瑞果汁工业的投资逻辑。CEO欧尔智详细介绍了在疫情下,

同行业绩下降而格瑞是如何凭借综合研发、快速工业化和先进的供应链管理等核心竞争力,不断获取市场份额、突破服务领域,保持收入和盈利双增长。

欧尔智还介绍了公司未来有机和并购的双增长发展战略,实例践行厚生控股并购投资策略和方法论。

石伟光 (厚生合伙人) & Dean Goode (CEO of KGF)
李海涛(多乐之日CEO)张煜(厚生高级投资经理)欧尔智(格瑞果汁CEO)李韦德(厚生高级投资经理)

在厚生投资合伙人石伟光的主持下,三位CEO参与了线上圆桌对话,从自己的企业经营出发,分析了新冠疫情对行业的冲击、挑战与机遇。

李惟谨 (厚生执行董事) & 邢自强 (摩根士丹利首席中国经济学家)

会议还邀请了摩根斯坦利首席中国经济学家邢自强Robin和厚生投资中台联席负责人李惟谨,探讨疫情爆发以来,资本市场的变化及对PE投资的影响。两位分析了今年食品饮料板块市值在A股首次超过银行业成为市值第一大板块,既体现了食品消费的确定性业绩和成长性获得投资者青睐,也印证中国的城市化和消费升级是持续推动食品消费板块高速增长的原动力。

在充满活力和竞争的中国市场里,疫情进一步加速行业洗牌,头部企业优势进一步凸显,在此格局之下,技术品控优秀、现金流健康、供应链支持完备、分销渠道强劲的企业将不断获取更多的市场份额,行业整合机会将不断涌现。

张天笠(厚生创始合伙人)

最后,厚生投资创始合伙人张天笠,介绍了厚生美元基金在中型并购控股投资上,如何不断打磨投资策略、升级投后管理能力、充实厚生生态群。张天笠表示,厚生美元基金已投企业多数为细分领域头部企业,目前所有已投企业均已恢复至健康的经营水平,其中数个已投企业市场份额较疫情前进一步提高。张天笠指出,

食品消费板块不仅在疫情中表现出强劲的增长弹性,而且消费者行为和食品供应链上均发生了重要变化,头部企业在疫情中的快速反应和突出表现,印证了厚生聚焦行业、区域头部企业的投资策略。

张天笠还分享了过往数年厚生在投后管理上的积累和心得:在充分结合世界典范做法和中国实际情况下,厚生投资在投后管理上稳扎稳打,形成了发展“公司治理、商业战略、运营能力”结合“财务监控、团队打造、数字转型”的“三横三纵”的投后管理框架;基于对食品消费领域不同商业模式EBITDA增厚驱动因素的深刻理解,和“Buy & Build”策略的坚定执行,厚生投资持之以恒地助力头部企业能力升级和叠加并购,创造长期价值;经过不断迭代,厚生投资建立了自己独特的为已投企业“评估能力、打造团队、储备人才”的投后增值服务,确保已投企业核心管理团队有足够的资源和能力,贯彻实施新的商业发展战略。

厚生投资美元基金2020年投资人年会圆满落幕,厚生全体员工向所有线上莅临嘉宾致以真诚的感谢,世界还处于一个非常特殊的时期,厚生的名字在中文中就是促进富足、健康的意思。祝我们身处在世界各地的朋友们身体健康,事业成功!

期待与各位明年投资人年会相聚中国!